【2024.05.07,台北訊】美股4月欲振乏力行情告終?永豐金證券分析,根據長期統計,相同模式連漲5個月的強勢表現曾發生過11次,回檔整理後,當年度Q2至年底的上漲機率達100%、平均漲幅11.9%。從歷史經驗來看,美股今年上漲勝率高,第2季若遇股價修正,反而是中長線佈局的切入點。
永豐金證券指出,受到AI題材帶動,標普500指數從去年11月開始一路上漲,截至今年3月連續5個月上漲。美股屢創新高,4月起回檔主要原因包括:連漲5個月後的投資心態轉為謹慎拉回整理、以伊衝突、美國通膨數字高於預期、Fed鷹風再起、美國公債殖利率竄升。隨著財報季展開,個股財報亦左右大盤表現。
美股從去年11月到今年3月連收紅5個月。根據永豐金證券的統計分析,2013年標普500指數曾出現相同走勢,連5紅後再拉回,當年度後續美股從4月到12月上漲17.8%,顯示休息整理後多頭依然強勁。
回測時間再拉長自1950年起,同期間連漲5個月的強勢表現共發生過11次,當年度第2季上漲機率為63.6%,平均漲幅2.9%。第2季到年底上漲機率100%,平均漲幅高達11.9%。
美股修正,投資人可擇機長線佈局。永豐金證券表示,以複委託投資大盤相關ETF是比較輕鬆的方式。美股三大指數包括:標普500指數、納斯達克綜合指數、道瓊工業平均指數,均有相關知名ETF可以選擇,投資人透過複委託就可以輕鬆布局,或從豐存股進行小額存股,都是參與美股的方便工具。
此外,亦可進行產業投資配置。永豐金證券指出,2013年產業漲幅排名依序為:非必須消費、醫療保健、工業以及金融,年度漲幅均優於大盤。醫療保健與資訊科技更連2年進榜漲幅前五大產業。今年迄今,非必須消費與醫療保健皆落後大盤,未來若逢資金輪動,有機會後來居上,而資訊科技因為具備創新能力,過往獲利皆高於其他產業,近期若遇修正,不妨可納入配置參考,綜上產業均有相關ETF標的可進行佈局。
S&P 500指數連漲5個月(11月至3月),後續走勢表現
年度 | Q2報酬 | Q2至Q4累計報酬 |
---|---|---|
1950 | 2.3% | 18.2% |
1954 | 2.3% | 33.6% |
1961 | -0.6% | 10.0% |
1971 | -0.6% | 1.6% |
1983 | 9.9% | 7.8% |
1986 | 5.0% | 1.4% |
1991 | -1.1% | 11.2% |
1993 | -0.3% | 3.3% |
1996 | 3.9% | 14.8% |
1998 | 2.9% | 11.6% |
2013 | 2.4% | 17.8% |
平均漲跌幅 | 2.9% | 11.9% |
上漲機率 | 63.6% | 100.0% |
資料來源:Bloomberg,永豐金證券整理
2013年、2014年標普500指數漲幅以及漲幅排名前五大產業一覽
排名 | 2013 | 漲幅 | 2014 | 漲幅 |
---|---|---|---|---|
1 | 非必需消費 | 43.1% | 房地產 | 30.2% |
2 | 醫療保健 | 41.5% | 公用事業 | 29.0% |
3 | 工業 | 40.7% | 醫療保健 | 25.3% |
4 | 金融 | 35.6% | 資訊科技 | 20.1% |
5 | 資訊科技 | 28.4% | 必需消費 | 16.0% |
標普500指數 | 32.4% | 13.7% |
資料來源:Bloomberg,永豐金證券整理