永豐金證券

【2021.10.01，台北訊】為期一個月的永豐金證券「2021年第三季產業投資論壇」在9月29日圓滿落幕。此次論壇含蓋台美市場，共舉辦18場專題演講、12場海內外公司座談，共計吸引超過2500位機構投資人上線參與。永豐金證券表示，短期雖受到疫情、運輸、長短料及大陸停限電等外部因素干擾使得市場出現修正，但檢視庫存與終端需求仍相對健康，以台股獲利結構的穩定性與產業競爭力，建議均可趁拉回時擇機佈局優質標的。

永豐金證券第三季線上投資論壇舉行多場當前熱議的專題演講，議題包括ESG投資趨勢、新世代車用電子材料、自動駕駛智慧控制、高頻構裝材料產業、太空產業與低軌道衛星發展、下世代雲端運算架構、GaN在功率元件與射頻元件之應用與發展趨勢等議題，並邀請永豐投顧副總經理林秀貞針對「QE減碼倒數計時、市場未來走向與投資策略」分享美國QE退場後對於總體經濟及資本市場影響的分析。

林秀貞表示，受到Delta疫情升溫，以及製造業供應鏈瓶頸導致供應不順，市場對於廠商獲利成長出現疑慮，加上Fed釋出 QE Tapering的風向，市場擔憂資金動能減緩，使得指數出現拉回修正。然而林副總對美股後市看法仍維持審慎樂觀，認為疫情可望逐漸受控，而供應鏈瓶頸有一大部分是受東南亞疫情升溫所影響，在各國逐漸解封下，供應鏈瓶頸終將緩解。對於QE Tapering，市場也有充分準備。美國經濟雖於3Q趨緩至4.0%，然在疫情受控下4Q將回揚至5.7%，成長動能升，足以支撐目前股價；因此對美股長線依舊看好，建議拉回即可布局，看好高獲利、高成長板塊，如半導體、軟體服務、科技應用、媒體娛樂、非核心消費等族群。

另外，專題演講中幾位產業專家分別提到，化合物半導體如SiC、GaN擁有寬能隙、耐高溫高壓的特性，成為下世代高功率發展之材料，不論是5G通訊還是新世代汽車電子中，異質材料勢必成為下世代產業發展之必要物質，而化合物晶片封裝、製造方法與應用可配性是潛在瓶頸，如何降低成本將是未來普及的重要課題。而近期低軌道衛星題材興起，隨著SpaceX於全球發射逾1,800顆衛星，低軌衛星成為科技新勢力。未來在物聯網、車聯網等，衛星通訊將扮演現行5G網路的支援角色，提供更廣泛的網路覆蓋，而台股中網通族群、PCB廠等都有機會間接受惠衛星商機。

永豐金證券表示，短期產業雖因疫情、運輸、長短料及大陸停限電等各類消息出現雜音，但不論從總體經濟分析，或是檢視上下游供應鏈與終端需求，整體產業環境仍相對健康，近期指數拉回可視為健康的回檔整理，以台股獲利結構的穩定性與產業競爭力，建議均可趁此波拉回，擇機佈局優質標的，看好產業仍以晶圓代工、高速傳輸、伺服器、運動休閒與成衣、塑化產業、車用相關等供應鏈為首選。

◎永豐金證券擴大舉辦一個月的線上投資論壇閉募，吸引法人參與，台美雙市場基本面仍佳，指數拉回找標的佈局。