永豐金證券

【2024.02.01，台北訊】2023年國際市場股債齊揚激勵複委託交易熱絡，新戶及成交量雙雙成長，永豐金證券指出，根據券商公會統計，去年全市場複委託交易量較2022年大幅成長21%，其中固定收益爆發性大增83%；永豐金證券複委託零售成績亮眼，成交金額較2022年成長58%，持續稱霸龍頭地位。隨著聯準會正式結束升息循環，債券投資趨勢仍是2024年的主軸。

根據券商公會統計，國人投資海外市場快速加溫，2023年全市場複委託戶數達465萬戶，新增戶數85萬戶，較2022新增75萬戶成長13%，顯示不少新血加入；全市場複委託交易量達4.48兆台幣，2年成長21%，股債連袂成長，股市交易集中在美股，交易量年增15%，占比維持在7成；日股在巴菲特持續加碼，以及股市創30年新高帶動投資熱潮，複委託交易量年增達160%，雖然佔整體複委託市場比重不高，卻是成長最快速的地區。紀律投資存股也有好表現，全市場美股定期定額成長124%，定期定股成長29%，總成交金額成長86%。在固定收益方面，債券殖利率一度創下金融海嘯以來新高，加上聯準會正式結束升息循環，吸引資金進場卡位，成交量快速增加，較2022年大幅成長83%，在整體複委託交易占比從2022年13%上升至2023年的21%。

永豐金證券策略分析師陳泓睿指出，2023年美國股市收復2022年的跌幅，道瓊工業指數更突破歷史新高，債券市場在聯準會正式結束升息循環後也出現明顯漲勢，呈現股債齊揚，統計過去5次停止升息後股市表現，只要景氣不出現衰退，停止升息後一年股市通常有雙位數的漲幅，平均漲幅16.45％，投資人可擇機分批買入，亦可透過存股策略佈局美股，持續累積股數。債市投資可趁殖利率反彈之際去卡位較高的收益，等待聯準會展開降息的行情，順應利差倒掛債券布局可分成兩個方向，以較短年期債券鎖定較高配息且波動較低，長期債券則先鎖定長期的債券報酬，亦可等待利率走低賺資本利得，進可攻退可守。

複委託市場交易量持續上升海外投資受到認同，投資人利用美國掛牌的ETF以及個股，將投資觸角擴大至海外，簡單方式就可以投資美國股市場及追蹤產業趨勢，透過不同的商品及交易策略，分散風險也創造更好的報酬機會。永豐金看見投資人的需求，持續推動數位創新服務，掌握國際市場大趨勢，推動豐存美股小額存美股，為一般投資人打造投資海外市場的最佳平台。推升永豐金證券在複委託零售市場成績，2023年零售成交金額較2022年成長58%，市佔22.9%，持續稱霸龍頭地位，成績表現亮眼。

海外商品受青睞，2023年券商複委託交易成交量攀升

資料來源：證券商公會12月29日統計數據，永豐金證券整理

停止升息後一年  S&P500多呈現上漲

資料來源：Bloomberg，1989~2019，永豐金證券整理